01
甲醇產(chǎn)業(yè)市場分析
1.1、甲醇市場分析
內(nèi)地市場：本周，周內(nèi)甲醇市場價(jià)格在宏觀以及市場疫情發(fā)酵的背景下弱勢開盤，內(nèi)地現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)震蕩回落，下調(diào)幅度在30-500元/噸，市場成交放量不佳。周初，主產(chǎn)區(qū)市場多套裝置降負(fù)甚至停車，市場供應(yīng)有所減少，然場內(nèi)多地市場受疫情管控升級(jí)影響，運(yùn)輸受限，導(dǎo)致上游市場發(fā)貨情況不佳，局部地區(qū)下游市場開工受限，部分下游裝置已有停車及減產(chǎn)現(xiàn)象，這對(duì)甲醇市場的消耗量或有所減少。具體來看：西北地區(qū)市場報(bào)價(jià)隨行情大幅回落，下調(diào)幅度在30-470元/噸，本周內(nèi)蒙古南線報(bào)價(jià)圍繞2350-2360元/噸，較上周回落470元/噸，近期市場受環(huán)保及疫情防控影響，貨物流通不暢，業(yè)者多謹(jǐn)慎入市；內(nèi)蒙古北線報(bào)價(jià)圍繞2350-2400元/噸，較上周下調(diào)350元/噸；關(guān)中地區(qū)市場報(bào)價(jià)波動(dòng)有限，本周報(bào)價(jià)圍繞2870元/噸，較上周松動(dòng)30元/噸，長青60萬噸裝置目前維持半負(fù)荷運(yùn)行，恢復(fù)時(shí)間待定。本周主消費(fèi)地市場價(jià)格大幅回落，下調(diào)幅度在390-460元/噸，魯北報(bào)價(jià)圍繞2600-2620元/噸，較上周下調(diào)2600-2620元/噸，市場氣氛繼續(xù)走弱，下游市場剛需跟進(jìn)為主；魯南地區(qū)市場報(bào)價(jià)圍繞2710-2730元/噸，低端報(bào)價(jià)下調(diào)390元/噸，各地疫情頻頻爆出，運(yùn)費(fèi)高企，因部分地區(qū)疫情管控，下游接貨受限。西南地區(qū)市場價(jià)格震蕩回落，本周云貴價(jià)格下調(diào)180元/噸至2720-2900元/噸；川渝報(bào)價(jià)圍繞2700-2900元/噸，低端下調(diào)230元/噸，下游接貨積極性不高，市場對(duì)后市看跌氛圍較濃。
港口市場：本周，港口現(xiàn)貨市場價(jià)格同步走弱，期價(jià)在原油下跌以及疫情因素的影響下，持續(xù)回落，基差波動(dòng)有限，本周港口地區(qū)市場庫存相比上周減少0.34萬噸，其中華東地區(qū)市場庫存稍有增加，主要由于近期市場受疫情影響，汽運(yùn)提貨速度相對(duì)緩慢，加之場內(nèi)部分下游烯烴面需求有所縮減，接貨積極性有限，導(dǎo)致整理庫存略有增加，華南地區(qū)市場船貨抵港正常，下游剛需補(bǔ)貨，導(dǎo)致庫存窄幅去庫。本周江蘇地區(qū)市場報(bào)價(jià)圍繞2870-2900元/噸，低端下調(diào)165元/噸，寧波地區(qū)市場現(xiàn)貨出罐2950-3000元/噸，低端下調(diào)190元/噸。廣東地區(qū)市場報(bào)價(jià)圍繞2910-2950元/噸，較上周減少120元/噸，市場成交氣氛一般。
后市預(yù)測：供應(yīng)方面，近期內(nèi)地市場多數(shù)地區(qū)甲醇裝置均有降負(fù)或停車等現(xiàn)象，局部地區(qū)供應(yīng)有所收緊，加之近期疫情形勢嚴(yán)峻，市場運(yùn)輸不暢導(dǎo)致部分廠家出貨受限。需求方面，傳統(tǒng)下游市場開工均有所下調(diào)，部分地區(qū)受疫情防控影響，導(dǎo)致停工封管，部分下游裝置已有停車及減產(chǎn)現(xiàn)象，加之市場運(yùn)輸受限，終端下游市場需求或有所減少。目前來看，國際原油價(jià)格反彈，煤炭價(jià)格高位，甲醇成本面仍有一定支撐，然近期市場受公共衛(wèi)生事件影響，市場貨源流通受阻，上游企業(yè)出貨情況明顯轉(zhuǎn)弱，若后期交通管制持續(xù)升級(jí)，上游生產(chǎn)廠家?guī)齑鎵毫蛑饾u增加，加之目前下游需求面支撐有限以及運(yùn)輸不暢，場內(nèi)觀望氛圍濃郁，業(yè)者持貨意愿不高，剛需采購為主，預(yù)計(jì)下周甲醇價(jià)格寬幅震蕩。后期還需關(guān)注原油、煤炭價(jià)格以及疫情影響下甲醇市場及下游開工情況。
1.2、原油市場分析
本周，周內(nèi)原油價(jià)格大幅回落。周內(nèi)前期，伊朗核談判暫停，歐美決定對(duì)俄采取進(jìn)一步制裁措施，不過俄烏雙方正試圖通過外交方式結(jié)束沖突，美國或解除對(duì)委內(nèi)瑞拉石油制裁以增加原油供應(yīng)，加之公共衛(wèi)生事件對(duì)需求的影響，原油價(jià)格持續(xù)回落。
后市預(yù)測:美國原油庫存增加，市場擔(dān)憂庫欣庫存增加，同時(shí)美國開始是否儲(chǔ)備原油。另外，市場傳出俄烏或?qū)⑦_(dá)成和平協(xié)議，且2月歐佩克產(chǎn)量增加幅度上升，原油供應(yīng)緊缺憂慮減弱，不過隨著天氣的逐漸轉(zhuǎn)暖，歐美原油需求或?qū)⒌玫教嵘?，預(yù)計(jì)下周國際原油價(jià)格仍將寬幅震蕩。
1.3、煤炭市場分析
本周，國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格先漲后跌，主產(chǎn)區(qū)煤炭生產(chǎn)維持較高水平，煤礦銷售情況有所下滑，區(qū)域內(nèi)企業(yè)及站臺(tái)暫緩采購，受到疫情管控嚴(yán)格影響，車輛周轉(zhuǎn)率下降，部分煤礦為刺激銷售，價(jià)格下調(diào)，受到疫情管控嚴(yán)格影響，車輛周轉(zhuǎn)率下降，部分煤礦為刺激銷售，價(jià)格下調(diào)。
后市預(yù)測：因今年進(jìn)口煤因價(jià)格和資源緊張的因素，進(jìn)口量明顯低于往年同期水平，煤炭供應(yīng)只能來源于國內(nèi)。發(fā)改委頻繁召開煤炭專題會(huì)議，保供期可能延長且進(jìn)一步挖掘潛在增產(chǎn)能力煤礦，目前受政策端調(diào)控影響，產(chǎn)地及港口價(jià)格逐步回歸至合理水平，下游看空情緒發(fā)酵，暫緩采購，預(yù)計(jì)短期煤價(jià)有所回調(diào)，但幅度有限。
1.4、甲醇下游產(chǎn)品市場分析
甲醛
本周，周內(nèi)價(jià)格持續(xù)下調(diào)，整體市場氛圍偏空，受上游原料市場動(dòng)蕩影響，甲醛及下游廠家心態(tài)不穩(wěn)，整體市場氛圍偏空，下游廠家多數(shù)買漲不買跌心理，跟進(jìn)謹(jǐn)慎。
后市預(yù)測：目前上游原料甲醇市場下行趨勢明顯，且宏觀及期貨仍處于弱勢，目前市場利空影響居多，下游廠家多數(shù)存觀望心態(tài)，采買謹(jǐn)慎，加之疫情管控影響，板材行業(yè)訂單情況欠佳，對(duì)甲醛需求有限，預(yù)計(jì)短期內(nèi)甲醛市場仍存下行空間。
二甲醚
本周，周內(nèi)二甲醚市場價(jià)格先漲后跌，成本利空影響下，二甲醚下游拿貨心態(tài)謹(jǐn)慎，看跌心態(tài)嚴(yán)重，廠家出貨受阻，加之近期多地疫情爆發(fā)，道路運(yùn)輸方面多有限制，增加了二甲醚利空面影響，價(jià)格持續(xù)性寬幅下滑，前期漲勢基本回吐，市場氛圍轉(zhuǎn)淡。
后市預(yù)測：目前氣醚價(jià)差可觀，下游氣站可得利益較大，業(yè)者采買情緒較高，但原油價(jià)格高位回調(diào)，對(duì)液化氣打擊較大，價(jià)格有回調(diào)可能，但短期內(nèi)氣醚價(jià)差都將處于可觀位置，氣站對(duì)二甲醚采買需求仍將尚可，預(yù)計(jì)下周二甲醚市場大概率處于高位偏強(qiáng)盤整狀態(tài)。
醋酸
本周，周內(nèi)醋酸市場價(jià)格漲跌互現(xiàn)，市場整體走勢呈下跌趨勢。周內(nèi)江蘇某醋酸大廠突發(fā)故障短停，但對(duì)市場整體供應(yīng)影響不大。上周醋酸價(jià)格漲幅過快，部分貿(mào)易商以及下游抵觸心理明顯，西北和華中地區(qū)醋酸價(jià)格回調(diào)，加重市場看空情緒。
后市預(yù)測：醋酸酯類開工本周變化不大，PTA開工較上周小有下滑，由于利潤較差，PTA停車廠家多半5月仹才有復(fù)工預(yù)期，因此未來醋酸下游需求仍舊不會(huì)特別火爆。預(yù)計(jì)短期醋酸市場價(jià)格震蕩運(yùn)行。
MTBE
本周，MTBE價(jià)格窄幅下調(diào)，周內(nèi)前期，原油價(jià)格寬幅回落，國際形勢尚不明朗，上下游商家皆持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，商家產(chǎn)能及出貨情況均一般，MTBE價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢。
后市預(yù)測：國際原油庫存增加，原油價(jià)格大幅回落，預(yù)計(jì)下周原油價(jià)格將會(huì)小幅波動(dòng)。MTBE商家降價(jià)促銷，市場成交氛圍有所回暖，預(yù)計(jì)后市MTBE價(jià)格將呈現(xiàn)穩(wěn)中上行的趨勢。
丙烯
本周，周內(nèi)丙烯市場價(jià)格寬幅走低，國際原油價(jià)格持續(xù)走低，聚丙烯期貨走勢低迷，粉料現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)跌勢，利空丙烯市場心態(tài)，區(qū)域內(nèi)現(xiàn)貨流通量相對(duì)有限，疫情防控政策升級(jí)，影響廠家貨源運(yùn)輸情況，供應(yīng)面支撐降低，下游詢盤謹(jǐn)慎觀望情緒，多剛需買盤、謹(jǐn)慎觀望為主。
后市預(yù)測：整體市場來看，部分下游企業(yè)裝置開工率窄幅走低，對(duì)原料丙烯詢盤積極性降低，疫情防控措施升級(jí)，生產(chǎn)企業(yè)出貨壓力提高，在當(dāng)前市場原油持續(xù)疲軟等暫無利好因素支撐下，市場成交氛圍走低。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)丙烯主流市場價(jià)格弱勢整理。
聚丙烯
本周，國內(nèi)聚丙烯粒料市場價(jià)格在多方利空因素影響下連續(xù)下行，周前期聚丙烯粒料市場重心受國際油價(jià)及期貨影響連續(xù)向下，油制成本端撐盤聚丙烯粒料市場周內(nèi)連續(xù)走弱帶動(dòng)現(xiàn)貨市場價(jià)格接連下滑，聚丙烯主力期貨周內(nèi)低開震蕩，國內(nèi)聚丙烯粒料市場行情在多方利空因素作用下，價(jià)格走勢呈現(xiàn)連續(xù)下跌趨勢。
后市預(yù)測：國際原油價(jià)格周內(nèi)寬幅回落，疊加期貨走勢偏弱聚丙烯粒料市場價(jià)格快速跟跌，在需求面持續(xù)不濟(jì)的市場現(xiàn)狀下原料面給予PP盤面的壓力有所緩解，但企業(yè)成本壓力仍大，近期各地疫情四起聚丙烯市場產(chǎn)銷受限，場內(nèi)中游庫存累庫現(xiàn)象較為明顯，市場供需壓力仍大，基本面整體無明顯亮點(diǎn)釋放。綜合來看，預(yù)計(jì)下周聚丙烯市場行情繼續(xù)回落。
聚乙烯
周，PE上游原料紛紛回落，原油從高位直線下滑，期貨收盤價(jià)格跟隨原油調(diào)整，期貨連續(xù)下調(diào)，市場報(bào)價(jià)小幅下行，上游原料價(jià)格回落和期貨的調(diào)整對(duì)市場有較大影響，國內(nèi)廠家出貨意愿向好，但實(shí)單成交一般，各地倉庫庫存高位，總體交投一般。
后市預(yù)測：目前國內(nèi)市場多數(shù)廠家價(jià)格變動(dòng)隨期貨市場走，整體價(jià)格小幅下調(diào)。原料方面原油直線下跌，帶動(dòng)下游紛紛下跌，乙烯單體價(jià)格走弱，考慮到下游工廠開工較低，成交跟進(jìn)有限，國際市場、上游原料、進(jìn)口價(jià)格等不確定性影響因素，預(yù)計(jì)下周市場價(jià)格震蕩運(yùn)行。
1.5、本周國內(nèi)甲醇主要區(qū)域價(jià)格對(duì)比
1.6、本周國際甲醇價(jià)格走勢圖
02
本周國內(nèi)甲醇產(chǎn)業(yè)裝置運(yùn)行及開工率統(tǒng)計(jì)
2.1、國內(nèi)甲醇廠家檢修情況
2.2、國際甲醇裝置運(yùn)行情況
ZPC3一期裝置運(yùn)行平穩(wěn)，二期裝置短停重啟。Kaltim66萬噸裝置2月15日停車檢修45天。YCI170萬噸裝置聽聞近期負(fù)荷略降。Marjan165萬噸裝置運(yùn)行平穩(wěn)。
2.3、甲醇廠家開工率統(tǒng)計(jì)
目前全國甲醇產(chǎn)能約10092.5萬噸，本周取樣統(tǒng)計(jì)129家企業(yè)產(chǎn)能7683.5萬噸，總開工率為（按照各片區(qū)權(quán)重加權(quán)所得）55.45%，較上周減少2.53%。本周西南區(qū)市場開工變動(dòng)不大，開工穩(wěn)定在71.69%，重慶卡貝樂85萬噸裝置于2月10日供氣緊張降負(fù)運(yùn)行，重啟時(shí)間待定；瀘天化45萬噸裝置運(yùn)行平穩(wěn)；玖源化工50萬噸裝置月2月10日降負(fù)運(yùn)行，恢復(fù)時(shí)間待定；川維10萬噸天然氣裝置于2022年2月10日限氣降負(fù)運(yùn)行，恢復(fù)時(shí)間待定。西北地區(qū)市開工有所減少，本周開工較上周減少2.03%至73.54%，內(nèi)蒙古博源100萬噸天然氣裝置于11月19日限氣停車，一套60萬噸于2月28日點(diǎn)火，一套40萬裝置3月6日；榆林兗礦二期80萬噸裝置于9月18日停車，目前裝置維持8成運(yùn)行；陜西長青60萬噸裝置于3月13日降負(fù)運(yùn)行，恢復(fù)時(shí)間待定。山東地區(qū)開工窄幅下調(diào)，目前開工在47.89%，山東榮信25萬噸裝置限產(chǎn)降負(fù)。華北市場開工率在54.15%，較上周減少9.84%，悅安達(dá)一期20萬噸裝置于2月7日降負(fù)運(yùn)行，恢復(fù)時(shí)間待定，同煤60萬噸裝置于3月14日停車檢修，計(jì)劃4月14日重啟。華東地區(qū)市場開工率在49.31%。華中地區(qū)目前整體開工率在36.59%，鶴壁60萬噸/年甲醇裝置因故障于2月25日停車檢修，重啟時(shí)間未定；中原大化50萬噸裝置于2022年3月13日故障停車，預(yù)計(jì)3月28日重啟。東北開工率在25.84%，七臺(tái)河億達(dá)信10萬噸/年煤制裝置停車檢修，預(yù)計(jì)檢修20天左右。華南地區(qū)市場開工率穩(wěn)定在84.56%。
2.4、甲醇產(chǎn)業(yè)開工情況統(tǒng)計(jì)
本周，國內(nèi)甲醇裝置開工減少2.53%，開工率在55.45%。醋酸開工率在83.45%，較上周減少2.58%。甲醛開工率在46.01%，較上周減少2.24%。二甲醚開工率在17.63%，相對(duì)上周減少1.76%；MTO整體開工率在70.32%，較上周減少0.64%。
03
本周甲醇港口庫存統(tǒng)計(jì)
整體來看，沿海地區(qū)（江蘇、浙江和華南地區(qū)）甲醇庫存在73.16萬噸，環(huán)比上周四（3月10日整體沿海庫存在79.24萬噸）下降0.54萬噸。截至3月17日，江蘇甲醇庫存在44.2萬噸，環(huán)比上周四（3月10日）下降1.2萬噸。其中張家港在4萬噸附近，江陰在1萬噸附近。本周江蘇庫存下降原因：1.因?yàn)樘鞖庥绊?，江蘇部分碼頭短時(shí)封航，進(jìn)口船貨卸貨時(shí)間延遲；2.江蘇少數(shù)區(qū)域物流受阻，太倉提貨量明顯提升，周內(nèi)剛需提貨依然穩(wěn)固。
華南方面，目前廣東地區(qū)甲醇庫存在10.48萬噸，環(huán)比上周（3月10日）增加0.28萬噸，目前福建地區(qū)甲醇庫存2.48萬噸附近，環(huán)比上周（3月10日）相比減少0.72萬噸。其中泉港地區(qū)在2.5萬噸附近，廈門在0.2萬噸，目前福建可流通貨源在1.8萬噸。
（港口庫存部分?jǐn)?shù)據(jù)參考：卓創(chuàng)資訊）
單位：萬噸
04
國內(nèi)MTO/P裝置及盈虧分析
4.1、MTO/P裝置運(yùn)行情況分析
中天合創(chuàng)60萬噸烯烴裝置運(yùn)行正常。南京誠志二期裝置裝置于1月10日投料重啟，目前運(yùn)行正常。中煤蒙大50萬噸裝置運(yùn)行正常。青海鹽湖33萬噸裝置運(yùn)行正常。
4.2、MTO/P盈虧情況分析
本周，山東南部甲醇市場價(jià)格走弱，主流成交在2710-3030元/噸，下調(diào)幅度在70-390元/噸。丙烯單體主流價(jià)格7975-8960元/噸，由于丙烯和甲醇單耗在1:2.8/3.2，丙烯單體有所虧損，目前單體虧損在870-1200元/噸。聚丙烯市場價(jià)格穩(wěn)定，西北甲醇市場窄幅震蕩，西北MTO有所虧損。港口甲醇報(bào)價(jià)窄幅震蕩，本周成交在3880-3030元/噸，華東港口PP主流成交價(jià)格圍繞9500元/噸，部分PP虧損在40-320元/噸。
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